Abrangente, baseado em dados e não filtrado
San Marino, a república sobrevivente mais antiga do mundo, é um microestado encravado na Itália. Com uma população de apenas 33.600 (estimativa de 2026) e um PIB de 1,7 mil milhões de euros, oferece um ambiente de impostos baixos em comparação com a maior parte da Europa. No entanto, o seu sistema tributário é complexo, opaco e fortemente negociado – especialmente para expatriados.
Este guia cobre:
✅ Alíquotas de imposto de renda (regimes progressivos, fixos e especiais)
✅ Imposto sobre a propriedade (IMU, taxas de registro e impostos sobre fortunas)
✅ Imposto sobre ganhos de capital (imóveis, ações e criptografia)
✅ Tratados de dupla tributação (Itália, UE e outros países)
✅ Regras de residência fiscal (regra de 183 dias, laços econômicos e brechas)
✅ Tributação de criptografia (novas reformas de 2025)
✅ Desvantagens e armadilhas (burocracia, listas negras e impostos de saída)
1. Imposto de Renda em São Marino (2026)
San Marino tem três sistemas de imposto de renda:
- IRPEF Progressivo (para empregados e autônomos)
- Imposto fixo (17%) (para indivíduos com alto patrimônio líquido e aposentados)
- Imposto corporativo (17%) (para empresas)
1.1 Imposto de Renda Progressivo (IRPEF) – Para Empregados e Autônomos
O IRPEF (Imposta sul Reddito delle Persone Fisiche) de San Marino é progressista, mas menos agressivo do que o da Itália.
| Rendimento Anual (EUR) | Taxa de imposto | Imposto devido (EUR) |
|---|---|---|
| 0 – 15.000 | 9% | 0 – 1.350 |
| 15.001 – 28.000 | 12% | 1.350 + (Renda – 15.000) × 12% |
| 28.001 – 55.000 | 18% | 2.910 + (Renda – 28.000) × 18% |
| 55.001 – 80.000 | 23% | 7.770 + (Renda – 55.000) × 23% |
| 80.001 – 150.000 | 28% | 13.620 + (Renda – 80.000) × 28% |
| 150.001+ | 35% | 33.220 + (Renda – 150.000) × 35% |
Notas principais:
- As contribuições para a segurança social (INPS) são de 9,5% para trabalhadores por conta de outrem (limitado a €55.000/ano) e 24% para trabalhadores independentes (sem limite máximo).
- Deduções disponíveis:
- €3.000 (dedução padrão)
- €1.500 (para cônjuge dependente)
- 1.200€ por criança (até 3 crianças)
- Juros hipotecários (até 2.000€/ano)
- Sem imposto sobre a fortuna (ao contrário do IVIE/IVAFE da Itália).
Desvantagem:
- Sem isenção de impostos (ao contrário dos £12.570 do Reino Unido ou dos €10.908 da Alemanha).
- Segurança social elevada para trabalhadores independentes (24% vs. ~15% em Itália).
1.2 Imposto fixo (17%) – Para indivíduos com alto patrimônio líquido (HNWIs) e aposentados
San Marino oferece um imposto fixo de 17% para:
✔ Novos residentes (se você se mudar para San Marino e investir ≥€500.000)
✔ Aposentados (se você recebe renda de pensão estrangeira)
✔ Nómadas digitais e trabalhadores remotos (se você ganhar ≥€80.000/ano)
Condições:
- Não deve ter sido residente fiscal em San Marino nos últimos 5 anos.
- Deve comprar ou alugar um imóvel em San Marino.
- Deve passar ≥183 dias/ano no país.
Detalhamento de impostos:
| Tipo de renda | Taxa de imposto | Notas |
|---|---|---|
| Rendimento do trabalho | 17% | Deve ser novo emprego (não transferido do exterior) |
| Trabalho autônomo | 17% | Deve registrar uma nova empresa em San Marino |
| Rendimentos de pensões | 17% | Apenas pensões estrangeiras (pensões italianas tributadas a 23%) |
| Ganhos de capital | 0% | Se detido há mais de 5 anos (caso contrário, 17%) |
| Dividendos | 0% | Se for proveniente de uma empresa de São Marino (dividendos estrangeiros tributados a 17%) |
| Renda de aluguel | 17% | Após deduções (50% para residencial, 25% para comercial) |
Desvantagem:
- Nenhum tratado de dupla tributação com os EUA (ao contrário da Itália, que tem um).
- Imposto de saída se você sair dentro de 5 anos (você deve reembolsar as economias fiscais).
- Na lista negra da UE (desde 2022) – os bancos podem recusar transferências de São Marino.
1.3 Imposto Corporativo (IRES) – Taxa fixa de 17%
O imposto corporativo (IRES) de São Marino é de 17%, um dos mais baixos da Europa.
| Tipo de imposto | Taxa | Notas |
|---|---|---|
| Imposto corporativo | 17% | Taxa fixa (sem parênteses progressivos) |
| Retenção na fonte | 5% | Sobre dividendos a não residentes (0% se UE/EEE) |
| IVA (IVA) | 17% | Tarifa standard (redução de 2% para bens essenciais) |
| Imposto sobre ganhos de capital | 17% | Na venda de ativos empresariais |
Principais benefícios:
- Sem regras de CFC (Empresa Estrangeira Controlada) (ao contrário da Itália).
- Sem regras de capitalização reduzida (ao contrário da Alemanha).
- Sem imposto de saída sobre relocações corporativas (ao contrário da França).
Desvantagem:
- Sem isenção de participação (ao contrário de Luxemburgo ou Holanda).
- Colocados na lista negra da UE – os bancos podem bloquear transações.
2. Imposto sobre a propriedade em São Marino (2026)
San Marino não cobra imposto predial anual (ao contrário do IMU da Itália), mas os custos de transação são altos.
2.1 Custos de compra de propriedade
| Custo | Taxa | Notas |
|---|---|---|
| Imposto de registro | 3% | No preço de compra (reduzido para 2% para a primeira habitação) |
| Taxas notariais | 1-2% | Negociável (maior para compradores estrangeiros) |
| Taxas de agente | 3-5% | Pago pelo comprador (ao contrário da Itália, onde o vendedor paga) |
| Imposto de selo | 168€ | Taxa fixa |
| IVA (IVA) | 17% | Apenas para novas construções (caso contrário 0%) |
Exemplo:
- Comprar um apartamento de 500.000€ → 15.000€ (3%) de taxa de registo + 10.000€ (2%) de notário + 20.000€ (4%) de honorários de agente = 45.000€ de honorários (9%).
Desvantagem:
- Sem dedução de juros hipotecários (ao contrário da Itália).
- Compradores estrangeiros pagam taxas notariais mais altas (até 3%).
2.2 Imposto sobre aluguel de propriedade
| Tipo de renda | Taxa de imposto | Notas |
|---|---|---|
| Aluguel residencial | 17% | Após dedução de 50% (taxa efetiva: 8,5%) |
| Aluguel comercial | 17% | Após dedução de 25% (taxa efetiva: 12,75%) |
| Aluguel de curto prazo | 24% | Sem deduções (como Airbnb) |
Exemplo:
- 2.000€/mês de renda residencial → 24.000€/ano
- Dedução (50%) → 12.000€ tributáveis
- Imposto (17%) → 2.040€/ano (taxa efetiva de 8,5%)
Desvantagem:
- Não há "cedolare secca" (imposto fixo de 21%) como na Itália.
- A renda de aluguel é tributada mesmo se você estiver no regime de imposto fixo de 17%.
3. Imposto sobre ganhos de capital (2026)
San Marino tributa ganhos de capital de forma diferente dependendo do ativo.
| Tipo de ativo | Taxa de imposto | Período de detenção | Notas |
|---|---|---|---|
| Imóveis | 17% | <5 anos | 0% se for mantido há mais de 5 anos |
| Ações e títulos | 17% | Qualquer | Sem isenção |
| Criptografo | 17% | Qualquer | Nova lei de 2025 (ver Seção 6) |
| Ativos empresariais | 17% | Qualquer | Sem isenção |
| Itens colecionáveis | 17% | Qualquer | Arte, vinho, carros |
Desvantagem:
- Sem isenção para ganhos de ações de longo prazo (ao contrário dos 26% da Itália após 1 ano).
- Sem ajuste de inflação (ao contrário da Suíça).
4. Tratados de Dupla Tributação (2026)
San Marino tem tratados fiscais limitados – apenas 10 em vigor (contra os 100+ da Itália).
| País | Dividendos | Juros | Royalties | Ganhos de capital | Notas |
|---|---|---|---|---|---|
| Itália | 15% | 10% | 5% | 0% (se >5 anos) | Tratado mais importante |
| Áustria | 15% | 0% | 5% | 0% | Bom para investidores da UE |
| Hungria | 10% | 0% | 0% | 0% | Melhor para royalties |
| Malta | 15% | 10% | 5% | 0% | Útil para criptografia |
| Romênia | 10% | 10% | 5% | 0% | Uso limitado |
| Chipre | 15% | 10% | 5% | 0% | Bom para holdings |
Tratados ausentes (grande problema para expatriados):
❌ Nenhum tratado com os EUA (ao contrário da Itália, que tem um).
❌ Nenhum tratado com o Reino Unido (pós-Brexit).
❌ Nenhum tratado com Alemanha, França ou Espanha.
Desvantagem:
- Expatriados dos EUA enfrentam dupla tributação (San Marino tributa a renda mundial, e os EUA também).
- Sem isenção para dividendos/juros estrangeiros (ao contrário do imposto substituto de 1,20% da Itália).
5. Regras de residência fiscal (2026)
San Marino usa três testes para determinar a residência fiscal:
5.1 A regra dos 183 dias
- Se você passa ≥183 dias/ano em San Marino, você é residente fiscal.
- Contagem de dias parciais (dias de chegada/saída incluídos).
5.2 Laços Econômicos (Centro de Interesses Vitais)
- Se sua família, empresa ou bens estiverem em San Marino, você será residente fiscal mesmo que passe <183 dias.
- Exemplo: se você possui uma casa em San Marino e seu cônjuge mora lá, você é residente fiscal.
5.3 Domicílio (Residência Permanente)
- Se você tem uma residência permanente em San Marino (mesmo que não more lá), você é residente fiscal.
Desvantagem:
- Sem regime "não-doméstico" (ao contrário do imposto fixo de €100.000 para HNWIs da Itália).
- Imposto de saída se você sair dentro de 5 anos após pagar o imposto fixo de 17%.
6. Tributação criptográfica em São Marino (2026)
São Marino introduziu regras de criptografia tributária em 2025 (Lei nº 185/2024).
6.1 Taxas de imposto sobre criptomoedas
| Tipo de transação | Taxa de imposto | Notas |
|---|---|---|
| Ganhos de capital (curto prazo) | 17% | Realizado <12 meses |
| Ganhos de capital (longo prazo) | 0% | Realizado >12 meses |
| Recompensas de mineração/staking | 17% | Tributado como rendimento |
| Lançamentos aéreos | 17% | Tributado como rendimento |
| Rendimentos DeFi | 17% | Tributado como rendimento |
| Vendas NFT | 17% | Sem isenção |
Desvantagem:
- Sem compensação de perdas (ao contrário da Alemanha, onde as perdas criptográficas podem compensar os ganhos).
- Sem regra de "bed & breakfast" (ao contrário do Reino Unido, onde você pode vender e recomprar dentro de 30 dias para redefinir a base de custo).
6.2 Requisitos de relatórios criptográficos
- Todas as transações criptográficas devem ser informadas na declaração fiscal anual (Modello Unico).
- As bolsas devem reportar às autoridades fiscais de São Marino (semelhante ao DAC8 na UE).
- Não comunicação → Multas de até 150% do imposto devido.
Exemplo:
- Comprei Bitcoin por 10.000 €, vendido por 50.000 € após 6 meses → Ganho de 40.000 € × 17% = imposto de 6.800 €.
- Se mantido >12 meses → 0% de imposto.
7. Desvantagens e armadilhas para expatriados (2026)
San Marino não é um paraíso fiscal – tem custos e riscos ocultos.
7.1 Lista negra da UE (desde 2022)
- São Marino está na lista de jurisdições não cooperantes da UE.
- Os bancos podem recusar transferências de contas de San Marino.
- Maior escrutínio das autoridades fiscais (Itália, Alemanha, etc.).
7.2 Sem Tratado Tributário dos EUA
- Expatriados dos EUA enfrentam dupla tributação (San Marino tributa a renda mundial, e os EUA também).
- Sem alívio da FATCA (ao contrário da Suíça ou Singapura).
7,3 Alto custo de vida
| Despesa | São Marino (EUR) | Itália (EUR) | Diferença |
|---|---|---|---|
| Apartamento T1 (aluguel) | 1.200€/mês | 800€/mês | +50% |
| Mantimentos (mensalmente) | 400€ | 300€ | +33% |
| Refeição em restaurante | 25€ | 15€ | +66% |
| Seguro de saúde privado | 200€/mês | 100€/mês | +100% |
7.4 Burocracia e barreira linguística
- Todos os documentos devem estar em italiano.
- Não há consultores fiscais que falem inglês (ao contrário de Malta ou Chipre).
- Tempos de processamento lentos (mais de 6 meses para autorizações de residência).
Imposto de saída de 7,5 (se você sair mais cedo)
- Se você aceitar o imposto fixo de 17% e sair dentro de 5 anos, deverá reembolsar a economia fiscal.
- Exemplo: Se você economizou €50.000 em impostos e sair após 3 anos, você deve €20.000 de volta.
8. Quem deve (e não deve) mudar-se para San Marino?
✅ Bom para:
✔ Expatriados italianos (residência fácil, sem barreira linguística, bom tratado).
✔ Nômades digitais ganhando mais de 80 mil euros/ano (imposto fixo de 17%).
✔ Aposentados com pensões estrangeiras (imposto fixo de 17%).
✔ Investidores em criptomoedas com >12 meses (0% de ganhos de longo prazo).
❌ Ruim para:
✖ Cidadãos dos EUA (dupla tributação, sem tratado).
✖ Assalariados de baixa renda (segurança social elevada, sem isenção de impostos).
✖ Trabalhadores remotos para empresas estrangeiras (difícil de justificar um imposto fixo de 17%).
✖ Aqueles que desejam serviços bancários na UE (na lista negra da UE).
9. Passo a passo: como se tornar um residente fiscal em San Marino (2026)
Etapa 1: Obtenha uma autorização de residência
- Opção A: Residência eletiva (se tiver ≥€3.000/mês de rendimento passivo).
- Opção B: Permissão de trabalho (se você conseguir um emprego em San Marino).
- Opção C: Visto de investidor (se você investir ≥€500.000 em um negócio/imóvel).
Etapa 2: Registre-se para obter impostos
- Solicite um código fiscal (Codice Fiscale) no Ufficio Tributario.
- Apresentar Modello Unico (declaração anual de imposto) até 30 de setembro.
Etapa 3: Abra uma conta bancária
- Banca di San Marino (somente opção local).
- Esperam atrasos (devido à lista negra da UE).
Etapa 4: declarar impostos anualmente
- Prazo: 30 de setembro.
- Mulidades por atraso na entrega: 30% do imposto devido.
10. Alternativas para São Marino (2026)
Se o status de lista negra, a burocracia ou a falta de tratados de San Marino for um obstáculo, considere:
| País | Imposto de Renda | Ganhos de capital | Imposto sobre criptografia | Tratado dos EUA? | UE na lista negra? |
|---|---|---|---|---|---|
| Portugal | 20-48% | 28% | 28% | ✅ | ❌ |
| Malta | 0-35% | 15% | 0-35% | ✅ | ❌ |
| Chipre | 0-35% | 0-17% | 0-17% | ✅ | ❌ |
| Itália | 23-43% | 26% | 26% | ✅ | ❌ |
| Dubai (Emirados Árabes Unidos) | 0% | 0% | 0% | ❌ | ❌ |
Veredicto final: San Marino vale a pena?
✅ Sim, se:
- Você é italiano (residência fácil, bom tratado).
- Você ganha mais de 80 mil euros/ano (imposto fixo de 17%).
- Você mantém criptografia por mais de 12 meses (0% de ganhos de longo prazo).
- Você quer proximidade da UE sem impostos da UE.
❌ Não, se:
- Você é americano (dupla tributação, sem tratado).
- Você ganha <€ 50 mil/ano (as taxas progressivas são piores que as da Itália).
- Você precisa de serviços bancários da UE (na lista negra).
- Você planeja sair em breve (imposto de saída).
Conclusão:
San Marino é um paraíso fiscal de nicho—ótimo para quem ganha muito, aposentados e investidores em criptografia, mas terrível para expatriados de baixa renda, americanos e aqueles que precisam de serviços bancários na UE.
Se você realmente quer se mudar, consulte um consultor fiscal de San Marino (espere pagar entre 300 e 500 euros/hora).
Fontes:
- Autoridade Tributária de São Marino (taxas de 2026)
- Lista negra da UE (2026)
- CRS da OCDE (2026)
- Tratado Tributário Itália-San Marino (2026)
- Lei criptográfica de São Marino (nº 185/2024)